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From 연금투자 처음의 마음을 떠올리며 운용감, 연금화 드림  

1. 저축과 투자의 본질적 차이

• 저축 (대출자): 내가 가진 돈을 누군가에게 빌려주고 그 대가로 이자를 받는 행위 
• 특징: 만기가 정해져 있으며, 가입 시점에 수익(이자율)이 확정되어 상방 수익이 제한
• 투자 (소유자): 자산(주식, 부동산 등)의 소유권을 가져 가치 상승을 추구하는 행위 
• 특징: 정해진 만기가 없으며, 파는 시점을 스스로 결정할 수 있어 수익도 파는 시점에 결정

2. 연금 투자의 올바른 방향

• 속도보다 방향: 빨리 부자가 되려다 큰 손실을 보는 것보다, 느리더라도 올바른 방향으로 '천천히 부자가 되는 방법'을 택해야 함
• 세상에 공짜는 없다: '안전하면서 고수익을 보장하는 장기 상품'은 존재하지 않으며, 이는 메이도프 사건과 같은 금융 사기의 전형적인 특징

3. 저축의 한계와 현금의 가치

• 인플레이션의 위험: 물가가 오르면 화폐 가치가 하락. 예금 이자보다 물가 상승률이 높으면 실질적으로는 돈을 잃는 것과 같음
• 현금의 역할: 현금은 자산 가치가 하락할 때 포트폴리오의 보호막이 되고, 저가 매수의 기회를 제공하지만, 시간이 흐를수록 가치가 떨어지는 자산임을 명심해야 함 

1. 통화량 증가와 현금 가치의 하락

• M2 통화량의 폭발적 증가: 1986년 이후 한국의 통화량은 80배 이상 증가
• 현금 가치의 역설: 통화량이 늘어난 만큼 내 돈의 가치는 반대로 하락
• 장기적 관점: 현금은 단기적으로는 소중한 자산이지만, 장기적으로는 가치가 계속 떨어지는 위험한 자산

2. 왜 돈은 계속 풀리는가? (구조적 이유)

• 경제 위기 대응: 위기 시 정부는 금리를 낮추고 돈을 풀어 경제를 부양함 
• 닉슨 독트린(1971년): 금 본위제 폐지 이후, 중앙은행이 이론적으로 무제한의 통화를 발행할 수 있게 됨
• 희소성의 원리: 자본주의는 희소한 것에 가치를 매기는데, 돈이 흔해지면 가치는 떨어질 수밖에 없음 

3. 자산 격차의 심화

• 자산 계급 사회: 지난 20년간 자산을 소유한 사람과 그렇지 못한 사람의 격차가 극명하게 벌어짐 
• 글로벌 현상: 이는 한국뿐만 아니라 전 세계적으로 나타나는 공통적인 문제

4. 인플레이션 시대의 투자 전략

• 저축의 한계: 상방이 이자로 막혀 있어 장기적인 인플레이션 리스크에 취약함 
• 투자의 필요성: 주식 등 투자 자산은 상방이 열려 있어 인플레이션을 헤지할 수 있는 유일한 수단

5. 저축 vs 투자 비교

• 저축 (Savings): 상방이 막혀 있음(약정 이자) / 인플레이션에 매우 취약 / 가치 하락 위험 높음
• 투자 (Investment): 상방이 열려 있음(무한대 가능성) / 가격 변동 리스크 존재 / 인플레이션 헤지 가능

1. 연금 투자의 기본 마음가짐

• 인플레이션 대비: 장기적으로 물가 상승에 대응하기 위해 투자는 필수 
• 가격 변동 수용: 투자에서 가격 변동은 본질적인 특성이므로, 이를 당연하게 받아들이고 견뎌내는 훈련이 필요

2. 투자 성과를 결정하는 3요소: 금액, 수익률, 시간

투자의 성과는 이 세 가지 요소의 함수 관계로 결정 

① 금액 (Amount)

• 부자의 유리함: 투자 금액이 클수록 같은 수익률이라도 절대적인 수익금이 커지며, 손실이 발생해도 버틸 수 있는 힘이 생김
• 부자처럼 투자하기: 현재 자산이 적더라도 투기적인 배팅보다는 부자들처럼 원칙을 지키며 투자하려는 노력이 중요

② 수익률 (Return)

• 시장 수익률 지향: S&P 500과 같은 시장 전체에 투자하면 연평균 8~15%의 수익률을 기대할 수 있음
• 72의 법칙과 복리: 연 15% 수익률을 달성할 경우, 약 5년마다 자산이 2배로 불어나는 강력한 복리 효과를 누릴 수 있음 
• 안정적 운용: 단기적인 대박보다는 큰 손실 없이 꾸준한 수익을 내는 것이 장기 자산 축적의 핵심

③ 시간 (Time) - 가장 중요한 요소

• 시간의 힘: 세 요소 중 가장 과소평가되지만, 연금 투자에서 가장 강력한 무기 
• 조기 시작의 중요성: 투자 금액보다 언제 시작하느냐가 결과에 더 큰 영향을 줌
• 시뮬레이션 결과: 매월 75만 원을 연 8% 수익률로 투자할 때, 20년 차부터 자산이 가파르게 상승하며 30년 뒤에는 10억 원이 넘는 자산을 만들 수 있음

1. 연금 자산의 핵심: 왜 주식인가?

• 낙관론자의 승리: 자본주의가 성장하는 한 주가는 장기적으로 우상향하며, 20년 이상 장기 투자 시 역사적으로 손실 사례가 없었음
• 인플레이션 방어: 현금성 자산은 장기적으로 화폐 가치 하락 리스크를 방어할 수 없으므로, 기업의 소유권인 주식을 통해 자산 가치를 지켜야 함
• 복리 효과 극대화: 연금 계좌 내에서는 배당금 등에 대한 세금이 즉시 부과되지 않고 과세 이연되어, 세금만큼의 금액을 재투자함으로써 복리 효과를 누릴 수 있음

2. 연금 계좌 납입 전략: '3·6·9·18' 법칙

개인 연금(연금저축 + IRP)에 돈을 넣을 때 기억해야 할 네 가지 숫자

• 9 (900만 원): 연간 세액 공제를 받을 수 있는 최대 한도
• 6 (600만 원): 연금저축계좌에 우선적으로 채워야 할 금액
• 3 (300만 원): 연금저축 600만 원을 채운 후, 세액 공제 한도 900만 원을 맞추기 위해 개인형 IRP에 넣는 금액
• 18 (1,800만 원): 연간 총 납입 가능한 한도. 세액 공제 한도(900만 원)를 초과하는 나머지 900만 원은 다시 연금저축계좌에 넣는 것이 유리

3. 납입 순서 및 활용 팁

• 연금저축을 선호하는 이유: IRP와 달리 세액 공제를 받지 않은 원금은 언제든 중도 인출이 가능하고, 담보 대출도 활용할 수 있어 유동성 측면에서 유리
• 해외 투자 활용: 해외 ETF나 펀드는 일반 계좌보다 연금 계좌에서 투자하는 것이 세제 혜택 면에서 훨씬 유리

1. 왜 적립식 투자(Dollar Cost Averaging)인가? 

• 성공 투자의 3요소: 지속 가능성, 반복 가능성, 그리고 쉬워야 함을 모두 충족하는 방법
• 평균의 힘: 일정 기간 꾸준히 사면 주가의 평균 가격으로 매수하게 되어, 시장 전망이나 고점을 맞추는 능력이 없어도 리스크 관리가 가능
• 최악의 선택: 하락장에서 겁을 먹고 시장으로부터 도망가는 것(매도). 적립식 투자자는 시장에 끝까지 머물러야 함

2. 승리하는 투자자의 마인드셋 

• 변동성은 날씨와 같다: 내가 조절할 수 없으므로 적응하고 훈련해야 하며, 변동성은 장기 수익의 원천
• 시간 + 변동성 = 승리: 10~20년 장기 투자 시 시장에서 질 확률은 매우 낮아짐
• 퍼센트(%)에 집중하라: 주가가 빠질 때 포인트 수치가 아닌 하락 비율을 볼 것. 10% 하락은 강세장에서도 흔한 일

3. 나를 지키는 '자기 결박' 전략 (리처드 세일러 교수) 

• 자동화: 손에 닿지 않게 자동 이체와 자동 매수를 설정
• 해지 페널티 활용: 연금 저축 계좌처럼 중도 해지가 어려운 상품에 넣어 스스로를 결박
• 증액 투자: 급여가 오르면 불입 금액도 그에 비례해서 늘려야 자산이 빠르게 불어남

4. 실전 투자 가이드 

• 기본에 충실: 복잡한 것보다 인덱스 펀드, 인덱스 ETF, TDF만 활용해도 충분
• 최소 비중 30%: 주식 관련 자산 비중이 10~20%면 전체 자산에 미치는 영향이 너무 작음. 보수적인 투자자라도 최소 30%는 유지하는 것이 좋음 
• 인내심 기르기: 주식 시장은 인내심 없는 사람의 돈을 인내심 있는 사람에게 옮기는 곳. 적립식 투자는 나를 강제로 인내심 있는 투자자로 만들어 줌